一带一路沿线国家的三个大麻烦邵武
一带一路沿线国家的三个大麻烦
一带一路沿线国家的三个大麻烦2015-08-07 11:29:25 分享到:文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 子非
虽然前景看起来不是那么光亮,但所谓危机,危与机总是并存的。就连交易所的股票下跌都可以从空方套利,更何况包罗万象的实体经济。经济现象中有一种叫做口红效应,是说当经济不景气时,口红的销量会上升。因为人们为了平衡自己既有的消费欲望,会转向价格较低的消费品。
一带一路沿线国家的三个大麻烦 今年以来,不止是欧盟,其实整个新兴市场的日子都不太好过。只不过平时大家一说到经济形势,除了自家的九亩六分地,多是要看看周边的几大地主如美国、欧盟、日本等日子如何,而经济体量差太多的一些新老朋友,是不会花同等的精力来研究的,除非是为了做点儿什么,比如盯一盯新元和澳币,做些套利交易。
很不巧,我们一带一路上的60多个国家,多可以归为新兴市场,便是为了自家的好处,也需多下些功夫。眼下里,这些国家最为麻烦的事情大约有三个,一是资金外流,搞得手头日渐紧张,财政收入捉襟见肘;二是大宗商品价格持续下跌,使众多依赖卖资源维系财政收入的国家叫苦不迭;三是美元Libor不断上行,这不仅意味着融资成本在增加,也代表着本国货币兑美元在走贬。
贬值虽不利于国民实际收入,但有利于出口和恢复经济,安倍就是信奉这一点才会在日本搞超级量宽。不过眼下,尽管泰铢已经达到5年来的低点,马来西亚和印尼的货币也分别创下了16和17年以来的新低,但新兴市场的出口同比仍在下降。大宗商品价格走低和进口大户如中、美、欧盟等的需求放缓不仅对冲了货币贬值的作用,而且有雪上加霜的效果。至于同属新兴市场一员的中国,更需要在人民币(6.2096, -0.0001, -0.00%)国际化与货币贬值压力之间小心翼翼地维持,自然更加不易。
虽然前景看起来不是那么光亮,但所谓危机,危与机总是并存的。就连交易所的股票下跌都可以从空方套利,更何况包罗万象的实体经济。经济现象中有一种叫做口红效应,是说当经济不景气时,口红的销量会上升。因为人们为了平衡自己既有的消费欲望,会转向价格较低的消费品。比如此前喜欢吃火龙果的,现在改啃苹果,此前开洋酒的,现在改喝啤酒,以前爱去逛Prada的,现在改去优衣库。简言之,经济不景气对行业里的龙头企业来说可能更寒冷一些,但对于跟随者来讲,却藏着不少机会。
当下平板电脑的销量情况可能会说明一点问题。根据IDC的报告,苹果公司的IPad在平板电脑市场中一直居于龙头,但其2015年二季度的市场份额和全球出货量同比却都在下降,紧随其后的三星[微博]也出现了同样的问题,市场份额从18%掉到了17%。反是华为、联想和LG的销量与份额都在增长。排名第三的联想,市场份额从4.9%升到了5.7%,而华为和LG则分别为3.7%和3.6%,增长都超过了100%。这其中固然有技术差距减少,未出现革命性更新等因素,但第二梯队的销量上升,多少与经济不景气有些关系。
同样的事情还发生在许多领域。比如此前中东地区的跨国石油公司在采购石油添加剂时,通常只会倾向于在第一梯队里选购,而近来,一些来自中国的添加剂厂商正在受到重新审视并被尝试下单。还有更多在各自行业里声名不显,但产品性价比颇高的企业,也在得到更多的机会。
不过,机遇虽有,却并非适合所有的企业。中国以世界工厂闻名,但产品给世人的印象一是价格低廉,二是质量,特别是关键部件的质量不稳定。这种观点无论是在阿联酋还是在南非,我都有非常直接的感受。比如有客户闲聊时谈到中国的导弹世界一流,但飞机研发却远逊于欧美,原因之一就是导弹的发动机是一次性的,中国可以搞定,但飞机的发动机则需要稳定地运行更长时间,技术差距就显现出来了。又如高铁是中国一带一路的金牌输出项目,且可以提供全套解决方案,但高铁的关键轴承和液压件等却仍需依赖进口,无法完全实现国产化。
再者,即便是价格优先,对于第三、四梯队的企业来说仍然充满挑战。因为客户此前是习惯了第一流的质量标准的。仍以平板电脑为例,除了第二梯队的联想、华为和LG市场份额在增加,被IDC归为“其他厂商”的生产者日子并不好过,其全球出货量同比减少了200万台,降幅达到9.3%。可见,对于行业的龙头老大,木秀于林,经济行弱之寒风必摧之不假,但若在行业里只是株幼草,寒霜甫至,大树、灌木尚能抗上一时,小草的身子板可是禁不住太久的。
总之,当下确实是有些机会的,但能否把握得住,还要看看自身的积累如何,在行业中的地位怎样。而且更不应图一时之财,做出以次充好或是失信之事,否则不仅把自己的路堵死了,还会殃及很多同行。这种情况,当年苏联解体之时,我们在中俄边贸上可是有过深切体会。
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